Frais de négociation
sur marge
Exigences de marge peu élevées. Plusieurs stratégies avancées de négociation d’options. Faites davantage travailler votre argent.
- Tarification
- Tarification des comptes de placement autogérés
- Frais de négociation sur marge
La négociation sur marge
Avec un compte sur marge chez Questrade, vous pouvez mobiliser vos négociations d’actions et de métaux précieux, vendre vos actions à découvert
Actions et options : exigences de marge
L’exigence de marge correspond au montant minimum de pouvoir d’achat dont vous devez disposer dans votre compte pour pouvoir valider une position. Cette exigence est généralement exprimée en pourcentage de la valeur marchande actuelle. Certains titres peuvent avoir une exigence de marge supérieure aux pourcentages indiqués ci-dessous, qui sont basés sur une évaluation de chaque titre par Questrade. Les exigences de marge sont déterminées conformément aux règles et aux lignes directrices établies par l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) et aux protocoles internes de gestion des risques de Questrade. La marge requise pour des positions longues ou des positions courtes sur un même titre peut être différente selon la position choisie.
Positions longues
| Cours de l’action | Exigence de marge |
|---|---|
| Titres admissibles à une marge réduite* | 30 % de la valeur marchande |
| Titres vendus à 2 $ ou plus | 50 % de la valeur marchande |
| Titres vendus entre 1,75 $ et 1,99 $ | 60 % de la valeur marchande |
| Titres vendus entre 1,50 $ et 1,74 $ | 80 % de la valeur marchande |
| Titres vendus à moins de 1,50 $ | 100 % de la valeur marchande |
| Positions courtes | |
|---|---|
| Titres admissibles à une marge réduite* | 30 % de la valeur marchande |
| Titres vendus à 2 $ ou plus | 50 % de la valeur marchande |
| Titres vendus entre 1,50 $ et 1,99 $ | 3 $ moins le prix du marché par action |
| Titres vendus entre 0,25 $ et 1,49 $ | 100 % de la valeur marchande |
| Titres vendus à moins de 0,25 $ | 0,25 $ par action |
Les actions négociées de gré à gré ne sont généralement pas admissibles à la négociation sur marge.
* L’admissibilité des titres canadiens à une marge réduite est déterminée chaque trimestre par l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM). La plupart des grandes actions américaines qui ont des options cotées sont également admissibles à une marge réduite. Questrade se réserve le droit de créer une marge sur certains titres qu’elle juge risqués, à des taux plus élevés que ceux indiqués ci-dessus.
Pour la négociation d’options, Questrade a quatre niveaux d’option selon l’exigence de solde minimum requise avant de pouvoir placer votre ordre de négociation. Les stratégies de négociation de chaque niveau d’option sont détaillées ci-dessous.
Niveau 1
| Stratégie | Exigence de marge |
|---|---|
| Option d’achat/vente longue | 100 % de la valeur marchande |
| Option double/combinée longue | 100 % de la valeur marchande de la stratégie de négociation |
| Option d’achat couverte courte |
La valeur de 1 ou 2, selon la valeur la plus élevée :
|
| Option de vente couverte longue |
La valeur de 1 ou 2, selon la valeur la plus élevée :
|
Niveau 2
| Stratégie | Exigence de marge |
|---|---|
| Option d’achat couverte longue |
Le montant de l’option d’achat dans le cours, moins la
valeur marchande de l’option d’achat.
Plus La valeur de 1 ou 2, selon la valeur la plus élevée :
|
| Option de vente couverte courte | L’exigence de marge normale du titre court sous-jacent |
| Tunnel long |
La valeur de
1 ou
2, selon la valeur la plus élevée :
|
| Tunnel court |
La valeur de
1 ou
2, selon la valeur la plus élevée :
|
Niveau 3
| Stratégie | Exigence de marge |
|---|---|
|
Option d’achat/vente verticale longue/courte Option d’achat/vente horizontale longue * Option d’achat/vente diagonale longue * |
100 % de la valeur marchande de l’écart.
Plus La valeur de 1 ou 2, selon la valeur la plus élevée :
|
|
Écart papillon long Écart condor long |
La valeur de 1 ou 2, selon la valeur la plus élevée :
|
|
Écart papillon court Écart condor court Écart papillon de fer court Écart condor de fer court |
La valeur de 1 ou 2, selon la valeur la plus élevée :
|
|
Écart papillon de fer long Écart condor de fer long |
100 % de la valeur marchande de la stratégie de négociation |
* Les stratégies horizontales/diagonales longues avec des options européennes ont des exigences de marge différentes. Veuillez consulter le niveau 4 pour plus de détails.
Niveau 4
| Stratégie | Exigence de marge |
|---|---|
|
Option d’achat/vente horizontale courte
Option d’achat/vente diagonale courte Option d’achat/vente horizontale longue/courte avec des options européennes Option d’achat/vente diagonale longue/courte avec des options européennes |
100 % de la valeur marchande de l’option longue.
Plus Pour l’option courte, la valeur de 1 ou 2, selon la valeur la plus élevée :
moins Tout montant hors du cours associé à l’option ou |
|
Option double Option combinée |
La valeur la plus élevée entre :
A. L’exigence de position courte sur option de vente; B. L’exigence de position courte sur option d’achat; C. L’excédent de la valeur d’exercice totale de l’option de vente, par rapport à la valeur d’exercice totale de l’option d’achat. |
|---|
|
Option courte (non couverte) |
La valeur de
1 ou
2, selon la valeur la plus élevée :
moins Tout montant hors du cours associé à l’option ou |
|---|
Modifier votre niveau d’option
- Connectez-vous à votre compte Questrade
- Cliquez sur « Accounts » (Comptes)
- Cliquez sur « Account Management » (Gestion du compte)
- Sélectionnez votre numéro de compte
- Cliquez sur « Change » (Modifier) à côté de « Option Level » (Niveau d’option)
Passer un ordre de négociation d’options canadiennes par stratégies à plusieurs pattes
Pour les bourses canadiennes, seules des stratégies de négociation d’options à deux pattes sont disponibles. Les stratégies de négociation d’options avec une patte d’actions ou plus de deux pattes d’options ne sont pas disponibles.
Métaux précieux
| Métal | Exigence de marge |
|---|---|
| Or | 20 % |
| Argent | 30 % |
Transparence totale de notre tarification
Personne n’aime découvrir des surprises de tarification, surtout sur son relevé mensuel. Dans un souci de clarté et de transparence quant à notre tarification, nous répertorions tous les frais que vous pourriez éventuellement engager en tant que client de Questrade. Les frais suivants s’appliquent à différentes méthodes de négociation. Il est donc possible que vous n’ayez jamais à payer ces frais. Mais si c’est le cas, soyez assuré(e) que nous les maintenons au plus bas.
Appel de marge
Si le solde de vos fonds propres tombe en dessous de l’exigence de marge totale de votre compte (c.-à-d. que votre pouvoir d’achat combiné est négatif), un appel de marge sera émis pour votre compte. Questrade vous donnera la possibilité de compenser les sommes sur la base des meilleurs efforts possibles. Cependant, Questrade peut liquider ou clôturer vos positions si vous ne respectez pas les conditions de l’appel de marge, y compris, dans certains cas, sans vous en informer au préalable. Les conditions d’un appel de marge sont déterminées à la discrétion de Questrade.
Lorsqu’un appel de marge se produit, vous avez quatre choix :
- Déposez plus d’argent sur votre compte.
- Liquidez ou fermez des positions sur votre compte.
- Annulez les ordres en attente pour ouvrir une position.
- Si vous détenez un compte CELI chez Questrade , utilisez l’option « Margin Power » pour lier les actifs de votre CELI à votre compte sur marge.
Change de devises
Dans les comptes sur marge, nous n’échangeons pas automatiquement les devises. En règle générale, vous devez lancer vous-même les procédures de conversion de devises.
Par exemple :
- Si vous achetez des titres américains et que vous ne disposez pas de suffisamment de dollars américains, vous empruntez les sommes manquantes à Questrade.
- Des intérêts sont appliqués à votre compte en fonction des sommes empruntées.
Pour convertir des fonds, connectez-vous à votre compte Questrade et faites une demande d’échange de fonds.
Concentration de titres
Si la valeur marchande d’une position détenue dans votre compte sur marge dépasse le montant de vos capitaux propres, cela signifie que vous détenez une position concentrée. Dans certains cas, si l’une de vos positions est trop concentrée, Questrade augmentera l’exigence de marge minimale ou vous demandera de réduire la position.
Risques associés
La négociation sur marge est associée à des risques importants. Avant de négocier sur marge, veuillez consulter les sections 1.14 et 1.15 des Conventions de compte et documents d'information de Questrade, qui décrivent, respectivement, l’obligation de maintenir une marge et les risques associés à la négociation sur marge.
Pour en savoir plus sur les exigences réglementaires canadiennes en matière de négociation sur marge, visitez le site Web de l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM).
Avec un compte de marché des changes (FOREX) et de contrats sur différence (CFD) chez Questrade, vous pouvez échanger des paires de devises ainsi que des contrats sur différence d’actions, de marchandises et d’indices.
Exigences de marge
L’exigence de marge d’une position négociée sur le marché des changes ou en contrat sur différence est basée sur la valeur en temps réel de votre position (dans la devise du compte). Il s’agit du montant requis pour ouvrir et maintenir une position.
Appel de marge
Si le solde de vos fonds propres tombe en dessous de l’exigence de marge totale de votre compte (c’est-à-dire que vous avez un pouvoir d’achat combiné négatif), un appel de marge sera émis pour votre compte. Questrade vous donnera la possibilité de compenser les sommes sur la base des meilleurs efforts possibles. Cependant, Questrade peut liquider ou clôturer vos positions si vous ne respectez pas les conditions de l’appel de marge, y compris, dans certains cas, sans vous en informer au préalable. Les conditions d’un appel de marge sont déterminées à la discrétion de Questrade.
| Paire de devises | Taux de marge $ CA | Taux de marge $ US |
|---|---|---|
| AUD/CAD | 3 % | 4,50 % |
| AUD/CHF | 6 % | 6 % |
| AUD/CNH | 28 % | 28 % |
| AUD/CZK | 28 % | 28 % |
| AUD/DKK | 28 % | 28 % |
| AUD/HUF | 28 % | 28 % |
| AUD/JPY | 6 % | 6% |
| AUD/MXN | 6 % | 6 % |
| AUD/NOK | 6 % | 6 % |
| AUD/NZD | 6 % | 6 % |
| AUD/PLN | 28 % | 28 % |
| AUD/SGD | 13 % | 13 % |
| AUD/USD | 4,50 % | 3,50 % |
| AUD/TRY | 28 % | 28 % |
| AUD/ZAR | 28 % | 28 % |
| CAD/CHF | 4 % | 4,50 % |
| CAD/JPY | 4 % | 4,50 % |
| CAD/MXN | 3 % | 4,50 % |
| CAD/NOK | 3 % | 4,50 % |
| CAD/PLN | 25 % | 26,50 % |
| CAD/SEK | 3 % | 4,50 % |
| CAD/TRY | 25 % | 26,50 % |
| CHF/CZK | 28 % | 28 % |
| CHF/HUF | 28 % | 28 % |
| CHF/JPY | 6 % | 6 % |
| CHF/MXN | 6 % | 6 % |
| CHF/NOK | 6 % | 6 % |
| CHF/PLN | 28 % | 28 % |
| CHF/SEK | 6 % | 6 % |
| CHF/SGD | 13 % | 13 % |
| CHF/TRY | 28 % | 28 % |
| CHF/ZAR | 28 % | 28 % |
| EUR/AUD | 6 % | 6 % |
| EUR/CAD | 3 % | 4,50 % |
| EUR/CHF | 6 % | 6 % |
| EUR/CNH | 28 % | 28 % |
| EUR/CZK | 28 % | 28 % |
| EUR/DKK | 28 % | 28 % |
| EUR/GBP | 6 % | 6 % |
| EUR/HKD | 13 % | 13 % |
| EUR/HUF | 28 % | 28 % |
| EUR/ILS | 28 % | 28 % |
| EUR/JPY | 6 % | 6 % |
| EUR/MXN | 6 % | 6 % |
| EUR/NOK | 6 % | 6 % |
| EUR/NZD | 6 % | 6 % |
| EUR/PLN | 28 % | 28 % |
| EUR/RON | 28 % | 28 % |
| EUR/RUB | 28 % | 28 % |
| EUR/SEK | 6 % | 6 % |
| EUR/SGD | 13 % | 13 % |
| EUR/TRY | 28 % | 28 % |
| EUR/USD | 4,50 % | 3 % |
| EUR/ZAR | 28 % | 28 % |
| GBP/AUD | 6 % | 6 % |
| GBP/CAD | 3 % | 4,50 % |
| GBP/CHF | 6 % | 6 % |
| GBP/CZK | 28 % | 28 % |
| GBP/DKK | 28 % | 28 % |
| GBP/HUF | 28 % | 28 % |
| GBP/ILS | 28 % | 28 % |
| GBP/JPY | 6 % | 6 % |
| GBP/MXN | 6 % | 6 % |
| GBP/NOK | 6 % | 6 % |
| GBP/NZD | 6 % | 6 % |
| GBP/PLN | 28 % | 28 % |
| GBP/SEK | 6 % | 6 % |
| GBP/SGD | 13 % | 13 % |
| GBP/TRY | 28 % | 28 % |
| GBP/USD | 4,50 % | 3 % |
| GBP/ZAR | 28 % | 28 % |
| NZD/CAD | 3 % | 4,50 % |
| NZD/CHF | 6 % | 6 % |
| NZD/CZK | 28 % | 28 % |
| NZD/DKK | 28 % | 28 % |
| NZD/HUF | 28 % | 28 % |
| NZD/JPY | 6 % | 6 % |
| NZD/MXN | 6 % | 6 % |
| NZD/NOK | 6 % | 6 % |
| NZD/PLN | 28 % | 28 % |
| NZD/SEK | 6 % | 6 % |
| NZD/SGD | 13 % | 13 % |
| NZD/TRY | 28 % | 28 % |
| NZD/USD | 4,50 % | 3 % |
| NZD/ZAR | 28 % | 28 % |
| SGD/HKD | 20 % | 20 % |
| SGD/JPY | 13 % | 13 % |
| USD/AED | 26,50 % | 25 % |
| USD/CAD | 2,50 % | 2,50 % |
| USD/CHF | 4,50 % | 3 % |
| USD/CNH | 26,50 % | 25 % |
| USD/CZK | 26,50 % | 25 % |
| USD/DKK | 26,50 % | 25 % |
| USD/HKD | 11,50 % | 10 % |
| USD/HUF | 26,50 % | 25 % |
| USD/ILS | 26,50 % | 25 % |
| USD/JPY | 4,50 % | 3 % |
| USD/MXN | 4,50 % | 3 % |
| USD/NOK | 4,50 % | 3 % |
| USD/PLN | 26,50 % | 25 % |
| USD/RON | 26,50 % | 25 % |
| USD/RUB | 26,50 % | 25 % |
| USD/SAR | 11,50 % | 10 % |
| USD/SEK | 4,50 % | 3 % |
| USD/SGD | 11,50 % | 10 % |
| USD/THB | 26,50 % | 25 % |
| USD/TRY | 26,50 % | 25 % |
| USD/ZAR | 26,50 % | 25 % |
| ZAR/JPY | 28 % | 28 % |
| XAU/USD | 21,50 % | 20 % |
| XAU/GBP | 23 % | 23 % |
| XAU/EUR | 23 % | 23 % |
| XAU/CHF | 23 % | 23 % |
| XAU/JPY | 23 % | 23 % |
| XAU/AUD | 23 % | 23 % |
| XAG/USD | 21,50 % | 20 % |
| FINB | Taux de marge |
|---|---|
| MÉTAUX | |
| Or | 6 % |
| Argent | 10,50 % |
| Platine | 8 % |
| Palladium | 18,50 % |
| Cuivre américain | 7 % |
| ÉNERGIE | |
| Pétrole brut WTI É.-U. | 15 % |
| Pétrole brut Brent R.-U. | 15 % |
| Mazout domestique | 10 % |
| Essence É.-U. | 9,50 % |
| Diesel | 9,50 % |
| Gaz naturel É.-U. | 20,50 % |
| Émissions de CO2 | 20 % |
| AGRICULTURE | |
| Maïs | 8,50 % |
| Cotton | 9 % |
| Blé | 14,50 % |
| Farine de soja | 7,50 % |
| Huile de soja | 11 % |
| Soja | 9 % |
| MATIÈRES TROPICALES | |
| Sucre de New York n° 11 | 11,00 % |
| Café de New York | 9,50 % |
| Cacao de New York | 11 % |
| VIANDES | |
| Bovins vivants | 5 % |
| FINB | Taux de marge |
|---|---|
| AMÉRIQUE DU NORD | |
| États-Unis – Dow Jones | 10 % |
| États-Unis – S&P 500 | 10 % |
| États-Unis – NASDAQ-100 | 10 % |
| EUROPE, MOYEN-ORIENT ET AFRIQUE | |
| Belgique – BEL20 | 20 % |
| Danemark – OMXC20 | 20 % |
| Europe – Euro Stoxx 50 | 20 % |
| France – CAC 40 | 20 % |
| Allemagne – DAX | 20 % |
| Allemagne – SDAX | 20 % |
| Allemagne – TecDAX | 20 % |
| Italie – S&P/MIB | 20 % |
| Pays-Bas –AEX | 20 % |
| Norvège – OBX | 20 % |
| Portugal – PSI 20 | 20 % |
| Afrique du Sud – FTSE/JSE Top 40 | 20 % |
| Espagne – Ibex 35 | 20 % |
| Suède – OMXS30 | 20 % |
| Suisse – SMI 20 | 20 % |
| Royaume-Uni – FTSE 100 | 20 % |
| Royaume-Uni – FTSE 250 | 20 % |
| ASIE / OCÉANIE | |
| Australie – S&P/ASX 200 | 20 % |
| Japon – Nikkei 225 | 20 % |
| Hong Kong – Hang Seng 40 | 20 % |
| Région | Taux de marge aussi bas que |
|---|---|
| AMÉRIQUE DU NORD | |
| Canada | 15 % |
| États-Unis | 30 % |
| Europe | 50 % |
| ASIE / OCÉANIE | |
| Asie | 50 % |
| Australie | 50 % |
Transparence totale de notre tarification
Nous n’avons rien à cacher. Nous vous fournissons donc toutes les informations dont vous avez besoin pour comprendre ce qui se passe sur votre compte et dans votre facture.
Calcul de la marge
L’exigence de marge est dynamique et elle se met à jour en temps réel. Pour trouver l’exigence de marge d’un instrument de négociation de marché des changes ou de contrat sur différence, consultez le billet de transaction ou cliquez sur « Account » (Compte) puis sélectionnez « Trading Conditions » (Conditions de négociation) dans le menu et recherchez l’instrument souhaité. La barre d’utilisation de la marge située en bas de la plateforme de négociation indique le pourcentage de votre solde de trésorerie réservé à vos positions sur marge.
Appel de marge
Si votre utilisation de la marge dépasse 100 %, votre compte fera l’objet d’un appel de marge. Pour satisfaire votre appel de marge, vous devrez déposer des fonds sur votre compte et/ou fermer des positions. Des messages contextuels seront affichés sur votre plateforme lorsque votre utilisation de la marge atteindra 100 % et 150 % pour vous rappeler votre appel de marge.
Procédure de seuil de liquidation automatique
Si votre utilisation de la marge augmente au-delà d’un certain seuil, Questrade liquidera automatiquement vos positions. Cela se produira de manière automatique, que vous ayez été informé(e) ou non de l’appel de marge ou que vous attendiez que votre dépôt soit versé sur votre compte pour satisfaire l’appel de marge. D’autres conditions de marché peuvent également nous obliger à fermer immédiatement des positions pour satisfaire l’appel de marge.
Si votre utilisation de la marge dépasse 200 % ou si votre compte reste dans un appel de marge pendant 120 heures de négociation consécutives (5 jours de négociation consécutifs), toutes vos positions ouvertes seront fermées.
Risques associés
La négociation sur marge avec un compte de marché des changes ou de contrats sur différence comporte un degré de risque élevé, car cela vous permet de mobiliser de nombreux actifs pour spéculer sur les devises, les marchandises et les indices. Avant de négocier avec un compte de marché des changes ou de contrats sur différence, nous vous encourageons vivement à consulter nos recommandations sur les méthodes permettant de mobiliser des actifs (effet de levier) et les risques associés à ces méthodes.
Taux d’intérêt
Lorsque vous achetez des titres sur marge, vous rembourserez l’argent emprunté plus des intérêts calculés sur le montant emprunté. En règle générale, les taux d’intérêt sur marge sont inférieurs aux taux des cartes de crédit et des prêts personnels non garantis.
| Taux préférentiel pour $ CA (au 13 juillet 2023) | 7,20 % |
| Taux préférentiel pour $ US (au 27 juillet 2023) | 8,50 % |
Débit (Payable par le clients lorsque des fonds CAD ou USD sont empruntés)
| Solde débiteur de 100 000 $ | Solde débiteur de 100 000 $ et plus | |
|---|---|---|
| Tous les comptes non enregistrés en $ CA | Taux pour $ CA + 4,25 % | Taux pour $ CA + 3,25 % |
| REER, CELI et autres comptes enregistrés | Taux pour $ CA + 8,10 % | Taux pour $ CA + 8,10 % |
| Tous les comptes non enregistrés en $ US | Taux pour $ US + 4,50 % | Taux pour $ US + 3,50 % |
| REER, CELI et autres comptes enregistrés | Taux pour $ US + 8,35 % | Taux pour $ US + 8,35 % |
Crédit (Payable par le client sur la balance en argent comptant. Si le résultat de la formule du taux d'intérêt est négative, le client recevra un taux d'intérêt de 0%)
| Solde créditeur de 250 000 $ | Solde créditeur de 250 000 $ et plus | |
|---|---|---|
| Tous les comptes non enregistrés en $ CA | Taux pour $ CA - 8,50 % | Taux pour $ CA - 8,00 % |
| REER, CELI et autres comptes enregistrés | Taux pour $ CA - 8,50 % | Taux pour $ CA - 8,50 % |
| Tous les comptes non enregistrés en $ US | Taux pour $ US - 10,00 % | Taux pour $ US - 9,50 % |
| REER, CELI et autres comptes enregistrés | Taux pour $ US - 10,00 % | Taux pour $ US - 10,00 % |
Comment et quand les intérêts sont appliqués
Les intérêts sont basés sur un taux annuel. Ils sont calculés chaque jour et appliqués en débit ou en crédit sur votre compte au milieu du mois suivant. Les intérêts s’accumulent sur le solde débiteur ou créditeur de manière quotidienne, et ils sont débités ou crédités sur votre compte au milieu du mois suivant. À l’exception des comptes enregistrés, Questrade ne convertit pas automatiquement les devises pour vous lors de l’achat de titres.
Taux de solde à un jour
Ces taux s’appliquent aux soldes à un jour et sont sujets à changement.
| Taux préférentiel pour $ CA (au 13 juillet 2023) | 7,20 % |
| Taux préférentiel pour $ US (au 27 juillet 2023) | 8,50 % |
Informations importantes
- Des intérêts sont appliqués lorsque le montant de votre solde dû est supérieur à 1 $ ou plus pour le mois en cours.
- Pour accumuler de l’intérêt sur votre compte d’argent comptant et/ou de marge, vous devez avoir accumulé des intérêts s’élevant à 10 $ ou plus pour le mois.
- Pour accumuler de l’intérêt dans votre compte enregistré, vous devez avoir accumulé des intérêts s’élevant à 0,01 $ ou plus pour le mois.
- Les soldes sont calculés à l’aide de la moyenne du solde débiteur/créditeur quotidien de la période d’intérêts en cours.
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Un écart est la différence entre l’offre (prix auquel une personne est prête à acheter) et la demande (prix auquel une personne est prête à vendre).
Un appel de marge se produit lorsque vos placements tombent en dessous de l’exigence de marge minimale. Si cela se produit, nous vous informerons des étapes à suivre pour résoudre la situation.